Облигации США упали до минимума за 16 лет. Что это значит простыми словами?
Также, как и мой сосед Федя, государство тоже регулярно берет деньги в долг. Только Федя берет под честное слово и отдает столько, сколько взял, а государство действует несколько иначе.
Оно берет в долг, скажем, 100 000 рублей, а взамен выдает заемщику так называемую облигацию. Это такая "бумажка", которая подтверждает, что заемщик имеет право требовать от государства эти самые 100 000 рублей.
Короче говоря, облигация – это что-то типа расписки. То есть:
– Я, такое-то и такое-то государство, взяло в долг 100 000 рублей. Обязуюсь вернуть в такой-то и такой-то срок".
При этом, чаще всего государство обязуется вернуть деньги с процентами. Ну, например, заняло оно 100 рублей, а обязуется отдать 110, но через год. Или 200 рублей, но через 10 лет.
Естественно, гражданам интересна такая схема. Эта неплохая альтернатива обычному вкладу в банке. Только в банке ты как бы одалживаешь банку, а в случае с облигациями ты одалживаешь государству.
Облигации считаются более рискованным активом, чем банковский вклад. При этом, чем у государства хуже дела, тем рискованнее эта бумага (ну, вдруг у него не получится вернуть долг?).
Но зато и процентов по облигациям платят больше, чем на банковском вкладе, поэтому многие с удовольствием их покупают (и я покупаю в том числе, то есть одалживаю деньги Российской Федерации).
Более того. Облигация является неименной бумагой. Ну, то есть государству не важно, кому отдать эти 100 рублей – лично вам, или любому, кто эту облигацию ему предъявит.
Отсюда возникает рынок облигаций (биржа). Там люди продают друг другу облигации.
НАПРИМЕР
Государство продает облигацию по 100 рублей и обязуется через 10 лет отдать по ней 200 рублей. Вы подержали ее 8 лет и через 8 лет продали по 180 рублей.
- Итого, ваша выгода – 80 рублей (потратили 100, получили 180). Но зато вы ждали 8 лет.
- Выгода того, кто купил облигацию – 20 рублей (от потратил 180 рублей, а получит 200 рублей). Да, он получает меньше вашего, но зато и ждать ему остается всего 2 года.
К тому же, покупатель облигации может и сам ее продать через год, скажем, за 190 рублей. Все равно получается прибыль.
Все это – схематичное описание, просто для понимания процесса. В реальности там есть нюансы, но суть именно такая.
Теперь давайте подумаем, какую облигацию легче перепродать на бирже – облигацию Германии или облигацию Зимбабве?
Естественно, облигация Германии более интересна, т.к. Германия – более развитая и стабильная страна. То есть имеются огромные шансы (близкие к 100%), что Германия свой долг отдаст.
А вот с Зимбабве ничего не понятно. Оно вообще доживет до того момента, когда нужно будет отдавать долги? Вдруг у них там будет переворот, как это бывает в Африке, и всё – облигация превратится в бесполезную бумажку?
Короче говоря, мы возвращаемся к исходному тезису – чем у государства хуже дела, тем более рискованными становятся ее облигации, а значит тем сложнее эти облигации перепродать на бирже.
Возьмем наш пример про облигацию в 100 рублей на 10 лет (с выплатой 200 рублей). Если это облигация сильного, крепкого государства (России, например), то вы с легкостью продадите такую бумагу, т.к. все знают, что Россия долги всегда отдает.
Поэтому вы можете продать ее через 8 лет даже не за 180, а за 190 рублей. Вероятно, что желающие найдутся, т.к. даже 10 рублей за 2 года ожидания кого-то могут устроить.
А вот если это облигация Зимбабве, то через 8 лет вы ее может и за 120 рублей не продадите, и за 110... Может у вас ее и за 10 рублей никто не купит, если все будут видеть, что Зимбабве терпит крах и через 2 года никто ничего платить не будет.
Теперь, понимая все эти процессы, мы понимаем, о чем нам говорит новость:
Стоимость облигаций США упали до минимума за 16 лет
То есть до минимума, считая с прошлого кризиса 2008 года. Это значит, что инвесторы настолько плохо верят в способность США отдать долг, что облигации покупают неохотно.
Поэтому продавцы вынуждены снижать цены, чтобы хоть кто-то эту бумагу купил. И раз эти цены уже приблизились к ценам 2008 года, то значит инвесторы чувствуют такой же кризис, как и в 2008 году.
И это только сейчас... Что будет с рынком облигаций через год или три – неизвестно.
Друзья, буду рад вашим оценкам, если подобные "объяснения на пальцах" вам нравятся. Я стараюсь писать их максимально просто, для самого широкого круга читателей, даже для детей. Заранее спасибо!